Ein vieldiskutiertes und mittlerweile sagenumwobenes Thema sind die sogenannten Hedgefonds. Der Begriff ist in aller Munde, doch die wenigsten wissen worum es sich dabei überhaupt handelt, geschweige denn woher der Begriff stammt. Was diese Anlageform so beliebt gemacht hat sind die Renditechancen, welche außergewöhnlich hoch sein können – jedoch ist das Risiko nicht niedriger.

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Problematisch dabei ist die zumeist höchstspekulative Investitionsstrategie, die eigentlich nur und ausschließlich auf dem Geschick des Fonds-Managers beruhen. Hier kommen jedoch sehr subjektive Faktoren in den direkten Bezug, so dass neben dem jeweils finanzmathematischen Modell  reine Gusto des Hedgefonds Managers über Gewinn und Verlust in dieser Anlage entscheiden kann. Schließlich wird hierbei entgegen dem Namen „hedge“ – engl. Bezeichnung für „absichern“ nicht bei der Anlagestrategie auf Sicherheit spekuliert sondern gelten  eine Gattung der alternativen Investments.

Entstanden ist diese Investitionsform bereits vor über 60 Jahren als Alfred Winslow Jones auf der Suche nach Alternativen war, die es ihm ermöglichen sollten, eine Investitionsart zu finden mit der abseits der Auf und Ab-Bewegung der Börse eine hohe Rendite erreicht werden konnte. Nicht zuletzt aufgrund der spekulativen Risiken waren Hedgefonds in Deutschland bis 2004 nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen, doch aufgrund einer Gesetzesnovelle konnten diese ab 2004 dann doch unter Ausweisung „mit besonderen Risiken“ vertrieben werden. Mittlerweile sind Verkaufsprospekte für Dach-Hedgedfonds auch mit deutlichen Warnhinweisen, die zeigen, dass die Spekulation bis hin zum Totalverlust führen kann, im Umlauf. Dies beschränkt den Vertrieb von deutschen Fonds  deutlich – wo hingegen der Verkauf von Zertifikaten auf ausländische Fonds floriert. Summa summarum zählt bei dieser Art der Investition eine detailierte und vor allem wohlüberlegte Beratung sowie Abwägung.
 

Ethische  Investments umschreiben allgemeinhin Investitionen in ideologischer, politischer und sozialer Hinsicht dar. Entstanden aus der Widerstandsbewegung der 1970er und 1980er Jahre sind aus diesen Anlagen Universitäten und Stiftungen hervorgegangen, die mitunter vieles bewegen konnten. Sei es dass in Südafrika der Kampf gegen Apartheid oder Krieg in Fernost war – das Leben für viele Menschen konnte durch die Investition in ethischer Hinsicht vielfach verbessert werden.

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Definitorisch ist hierbei zu unterscheiden, ob direkt in ein Projekt oder eine Fördermaßnahme investiert wird oder in einen Fonds. Es gibt aber auch Banken und Stiftungen bei denen direkt investiert werden kann – auf der anderen Seite können dann Unternehmen oder Verbände, aber auch Kirchen, bei diesen Banken Kredite zu fairen Konditionen beantragen. Synonym für diese Begriffe werden die Banken auch Ethik-Banken oder Ethik-Fonds genannt.

Der Bereich der Münzen ist ein weitläufiges aber nicht unerschließbares Feld der Anlagegüter. Diese Form der Anlage ist bereits sehr alt und kann sehr ertragreich sein. Besonders zu beachten ist jedoch, dass es vielerorts – besonders in Deutschland – eine Umsatzsteuerpflicht gibt, die es zu beachten gilt. Der jeweils geltende Satz kann im jeweiligen Amtsblatt der Europäischen Union eingesehen werden. Aber auch Ausnahmen bestätigen hierbei die Regel. Es gibt nämlich Kriterien, die eine Steuerbefreiung für Goldmünzen nach sich ziehen können.

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So wenn zum Beispiel die Münze ein offizielles Zahlungsmittel war oder es immer noch ist und nach dem Jahre 1800 geprägt wurde, einen besonders hohen Reinheitsgrad aufweist und Richtlinien des Offenmarktwertes im Verkaufspreis einhält. Jedoch können die Münzen natürlich auch aus anderen Edelmetallen hergestellt und geprägt sein – so kommt auch Silber, Platin und Palladium vor. Palladium zeichnet sich durch seine silbernen aber matten Farbton auf und ist eher selten – hierbei können, je nach Bedarf beziehungsweise Nachfrage, relativ hohe Preise erzielt werden.

Silber und Platin weisen andere Eigenschaften auf: Hier zählen eher ausgewählte bestimmte Münzenarten wie Maple Leaf, Platin Noble und – bei den Silbermünzen – Philharmoniker oder Britannia, die je nach Prägedatum, Auflage und Marktwert ganz unterschiedliche Preise erzielen können.
 

Es gibt eine Vielzahl an Alternativen auf dem Wege zum Anlegen des Geldes – in erster Linie entscheidet hierbei der Verwendungszweck. Welches Anlageziel wird also verfolgt? Und noch wichtiger – welche Rendite soll erzielt werden? Insgesamt besteht also die Wahl der Anlageform aus mehreren Faktoren wie, dem Ziel, der Renditeerwartung und auch der Risikobereitschaft. Ferner spielt die gewünschte Liquidität und somit auch die Verfügbarkeit des angelegten Geldes eine wichtige Rolle.

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Neben dem Festgeldkonto steht die Form des Tagesgeld, Spareinlagen, Aktien, Fonds, Immobilien, Pfandbriefe aber auch Edelsteine als Möglichkeit im Raum – sicher gibt es auch dabei noch zahlreiche weitere Formen, die hier nicht aufgrund des mangelnden Raums genannt werden können. Konzentriert man sich aber auf einen bestimmten Bereich, so könnte man die Münzen beziehungsweise die Geldanlagen allgemein in Betracht ziehen, welche mitunter interessante Renditen in der Vergangenheit erreicht haben.

Aber auch die durch die weltweite Finanzkrise vieldiskutierten und immer noch geschmähten Hedgefonds stellten und stellen einen wichtigen Pfeiler in der Riege der Anlagemittel dar, welche genauer beleuchtet werden sollten. Ferner stellen gewisse Sonderformen, wie das ethische Investment, eine völlig andere Art der Investition dar – die nicht minder interessant sein muss.

Auch wenn das Festgeld eine sehr einfach konzipierte Geldanlage ist, können immer wieder Fragen auftauchen, die bestimmte Details betreffen und nicht ganz klar sind. Aus diesem Grund werden nun einige häufige Fragen in Bezug auf das Festgeld und Festgeldkonten beantwortet.

Gibt es einen Mindestanlagebetrag?
Diese Frage kann nicht einfach mit ja oder nein beantwortet werden, denn es kommt auf das jeweilige Festgeldkonto an, ob eine Mindesteinlage gefordert wird oder nicht. Normalerweise bewegen sich solche Mindesteinlagen im Bereich von 2.500 Euro, können jedoch in Einzelfällen auch höher ausfallen.

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Kann man die Laufzeit zwischendurch ändern?
Da beim Festgeld sowohl die Laufzeit, als auch der Anlagebetrag und der Zinssatz konstant sind, ist eine spätere Änderung der Laufzeit im Regelfall nicht vorgesehen. Eine automatische Verlängerung zum Ende der Laufzeit ist hingegen durchaus möglich, wobei es hier auf das jeweilige Angebot ankommt.

Welche Höchstgrenzen der Laufzeit gibt es?
Beim Festgeld wird allgemein von einer Laufzeit von maximal 10 Jahren ausgegangen. Es gibt jedoch durchaus Festgeld Anbieter, die ihre Maximallaufzeit kürzer ansetzen und die Höchstgrenze bereits bei 5 oder 6 Jahren ziehen. Länger als 10 Jahre am Stück kann das Festgeld jedoch relativ selten angelegt werden.

Ist das Geld mit dem Festgeld sicher?
Das Festgeld gilt allgemein als sehr sichere Geldanlage und unterliegt als Zinseinlage der Einlagensicherung. In Deutschland werden von der gesetzlichen Einlagensicherung momentan Anlagebeträge von bis zu 50.000 Euro pro Kunde zurückerstattet, falls die Bank Insolvenz anmelden muss. Zusätzlich sind viele Banken freiwillige Mitglieder in Einlagensicherungsfonds, die die Einlagensicherung im Normalfall auf 100% aufstocken.

Kann man flexibel auf das Geld zugreifen?
In Sachen Flexibilität muss das Festgeld leider passen, denn es werden alle wichtigen Parameter bereits vor Beginn der Laufzeit festgelegt. Im Normalfall ist also während der Laufzeit kein Zugriff auf das Kapital möglich, sofern das Festgeldkonto nicht aus triftigem Grund gekündigt wird.

Ist der Zinssatz dauerhaft angelegt?
Der anfänglich vereinbarte Zinssatz gilt beim Festgeld über die gesamte Laufzeit hinweg, so dass man sich als Anleger keine Gedanken um Schwankungen auf den Kapitalmärkten machen muss.

Warum bietet das Festgeld hohe Zinsen?
Die hohe Planungssicherheit, von der der Anleger beim Festgeld profitieren kann, hat natürlich auch seine Vorteile für die Banken. Diese wissen nämlich genau, wann sie welche Summe zurückzahlen müssen und können vor allem bei längeren Anlagezeiträumen durch eigene langfristige Investments entsprechend hohe Zinsen zahlen.

Das Sparbuch ist die klassische Anlageform in Deutschland und wird trotz vielfältiger Alternativen nach wie vor genutzt. Dabei handelt es sich rein rechtlich um eine Spareinlage, die im Regelfall nicht befristet wird und normalerweise eine Kündigungsfrist von 3 Monaten aufweist. Mit dem Sparbuch selbst wird nämlich lediglich die Urkunde über die Spareinlage ausgestellt, in der die jeweiligen Einzahlungen und Abhebungen, sowie die Zinsen eingetragen werden. Im Folgenden werden nun einige Besonderheiten vorgestellt, die das Sparbuch als Geldanlage aufweist.

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Innerhalb eines Rahmens lässt sich das Sparbuch flexibel handhaben

Wer ein Sparbuch nutzt, kann davon normalerweise bis zu 2.000 Euro pro Kalendermonat abheben, ohne dass dafür eine vorherige Kündigung durchgeführt werden muss. Diese Regelung gilt für ein Sparbuch mit einer Kündigungsfrist von 3 Monaten und kann als Standard-Fall betrachtet werden. In Ausnahmefällen ist es durchaus möglich, diesen Betrag auch höher zu vereinbaren, jedoch werden dafür oftmals Vorschusszinsen berechnet, die die Rendite insgesamt schmälern. Damit gehört das Sparbuch auf jeden Fall zu den recht flexiblen Formen der Geldanlage, kann jedoch mit dem Tagesgeld beispielsweise nicht mithalten.

Die Rendite fällt beim Sparbuch oft sehr gering aus

Im Normalfall kann ein Sparbuch heute nicht mehr als lohnende Geldanlage betrachtet werden, da die mögliche Rendite häufig viel zu gering ausfällt. Zinssätze von ungefähr 0,8% p.a. sind dabei keine Seltenheit. Im Vergleich dazu bringt das Tagesgeld beispielsweise nahezu doppelt so viel Rendite und ist obendrein auch noch wesentlich flexibler zu handhaben. Lediglich die Festschreibung des Zinssatzes ist ein sehr positiver Aspekt, weil der Anleger dann von der Planungssicherheit und der recht guten Flexibilität des Sparbuchs zugleich profitieren kann.

Das Sparbuch wird mehr und mehr durch Sparcards ersetzt

Wer heute ein Sparbuch eröffnen möchte, kann zwar immer noch die klassische Variante vorfinden, jedoch werden viele Angebote mittlerweile durch sogenannte Sparcards ersetzt, die sich online verwalten lassen und oftmals nicht mehr einen so eng gesteckten Rahmen aufweisen. In diesem Bereich können sich die Angebote der einzelnen Banken jedoch auch merklich unterscheiden, so dass ein entsprechender Tagesgeld oder Festgeld Vergleich hier Aufschluss gibt, welche Sparcard gerade besonders attraktive Zinsen bietet.

Ein Sparschrank ist eigentlich nur eine ganz besondere Form der Spardose, denn es handelt sich dabei um einen Schrank, der an der Wand angebracht werden kann und in dem sich viele kleine Fächer mit Schlitzen für Münzen und Geldnoten befinden. Früher wurden solche Sparschränke von Sparvereinen, Sparclubs, aber auch in Betrieben genutzt, wohingegen heute nur noch vereinzelte Spargemeinschaften in Gaststätten existieren. Oftmals gelten solche Spargemeinschaften heute als nicht eingetragene Vereine, jedoch sinkt ihre Zahl beständig.

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Im 19. Jahrhundert und kurz nach dem zweiten Weltkrieg hatte der Sparschrank einen hohen Stellenwert

Der erste Sparverein wurde in Deutschland 1847 in Dresden gegründet und es zeigte sich, dass dieses Beispiel ziemlich schnell Schule machen würde. Neben Sparclubs von Hafenarbeitern in den Küstenstädten verbreitere sich dieser Gedanke bald über weite Teile des Landes. Die Erfindung des Sparschranks wird zwar erst für das Jahr 1922 von einer Berliner Firma in Anspruch genommen, jedoch stellte diese Sparschränke aus Blech her, obwohl es vorher bereits Exemplare aus Holz gab. Nach der Währungsreform im Jahr 1948 erlebte der Sparschrank noch einmal eine neue Blüte, denn die verschiedenen Sparkassen im Land unterstützten diese Sparform eifrig, so dass sich bereits im Jahr 1952 ein Umsatz in Höhe von ca. 49 Millionen Mark ergab.

Nach dem Rückzug der Banken wurde es still um den Sparschrank

Auch wenn heute noch einige Sparschränke in Gaststätten genutzt werden, ist es seit dem Rückzug der Banken in den achtziger Jahren still um den Sparschrank geworden. Es gibt noch vereinzelte Spargemeinschaften, bei denen die Mitglieder regelmäßig Geld in ihre Fächer stecken, welches einmal in der Woche auf ein verzinstes Konto zur Bank befördert wird, jedoch geht diese Tradition mehr und mehr zurück. Oftmals wird dies eher aus Traditionsbewusstsein heraus betrieben und nicht mehr, um wirklich Kapital anzuhäufen. Die Auszahlung des Sparguthabens erfolgt in vielen Fällen zur Vorweihnachtszeit und wird im Rahmen einer Feier durchgeführt.

In der wirtschaftswissenschaftlichen Theorie hat das Sparen einen großen Einfluss auf viele Zusammenhänge und damit auch auf die wirtschaftliche Entwicklung. Damit löst eine Veränderung des Sparverhaltens also auch automatisch bestimmte Reaktionen innerhalb einer Volkswirtschaft aus. Da jedoch innerhalb der Wirtschaftswissenschaft verschiedene theoretische Richtungen existieren, wird das Sparen auch jeweils unterschiedlich gedeutet. Im Folgenden werden die Ansätze der beiden Hauptrichtungen der Wirtschaftswissenschaften kurz vorgestellt, um einen kurzen Überblick über die wirtschaftliche Bedeutung des Sparens zu vermitteln.

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Der neoklassische Ansatz – mehr Sparen bedeutet höhere Investitionen

Da in der volkswirtschaftlichen Theorie innerhalb einer Volkswirtschaft vereinfacht gesagt die Höhe der Investitionen immer mit dem Sparvolumen übereinstimmt, kommt die Neoklassik in ihrem theoretischen Ansatz zu dem Schluss, dass eine Erhöhung des Sparvolumens tendenziell für geringere Kapitalmarktzinsen sorgt, was wiederum Investitionen lohnender macht und ihr Aufkommen steigen lässt.

Der Ansatz von Keynes  – vermehrtes Sparen führt zu Konsumrückgang

Der Ansatz des Wirtschaftswissenschaftlers John Maynard Keynes betrachtet dabei eher den Gütermarkt und geht davon aus, dass eine Erhöhung des Sparvolumens einen Konsumrückgang zur Folge hat. Dies wiederum sorgt bei den Unternehmen im Normalfall für Umsatzrückgänge und geringeres Eigenkapital, so dass tendenziell eher ein Rückgang der Investitionen zu vermuten ist. Die Banken wären bei sinkenden Eigenkapitalquoten zudem weniger bereit, Kredite für weitere Investitionen zu vergeben.

Papierwertanlagen beruhen im Vergleich zu Sachwertanlagen nicht auf dem Besitz eines realen Vermögensgegenstandes, sondern auf einem gesetzlich festgeschriebenen Zahlungsversprechen. Das bedeutet, dass der Anleger sein Kapital einer Bank oder einem Unternehmen zur Verfügung stellt und dafür ein entsprechendes Renditeversprechen erhält. Gerade unter den Papierwertanlagen gibt es einige Optionen, die eine sehr hohe Beliebtheit erlangt haben und auch von Kleinanlegern gerne genutzt werden. Diese Geldanlagen werden nun kurz in einer kleinen Übersicht vorgestellt.

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Das Tagesgeld ist die beliebteste Geldanlage in Deutschland

Das Tagesgeld gehört definitiv zu den beliebtesten Geldanlagen in Deutschland, weil es eine starke Kombination aus annehmbarer Rendite, großer Kapitalsicherheit und einer nahezu unbegrenzten Flexibilität bieten kann. Die Rendite selbst ist wesentlich höher als bei vergleichbar flexiblen Geldanlagen wie beispielsweise dem Sparbuch, jedoch stehen auch die Tagesgeld Zinsen in Zusammenhang mit den Leitzinsen. Sinken also die Kapitalmarktzinsen, ist es sehr wahrscheinlich, dass auch die Zinsen auf einem Tagesgeldkonto sinken werden. Da der Anleger jedoch schnell reagieren kann und eine Kündigung des Kontos jederzeit ohne Begründung möglich ist, kann man beim Tagesgeld trotzdem von einer recht guten Renditesicherheit sprechen.

Der Sparbrief ist eine Art Festgeld Anlage

Neben dem Tagesgeld gehören natürlich auch das Festgeld und der Sparbrief zu den beliebten und bekannten Papierwertanlagen. Diese sind vor allem durch eine sehr hohe Renditesicherheit gekennzeichnet, da ein fester Betrag über einen festgelegten Zeitraum zu einem konstanten Zinssatz angelegt wird. Der Anleger kann sich also bereits vor der Eröffnung eines Festgeldkontos ausrechnen, welche Rendite ihn in den nächsten Jahren erwartet. Mit dem Sparbrief wird sogar noch eine etwas flexiblere Festanlage angeboten, da dieser bei dringendem Kapitalbedarf auch während der Laufzeit beliehen werden kann, was zwar mit Extrakosten verbunden ist, dafür jedoch den Zugriff auf das Kapital über einen Umweg ermöglicht.   

Mit dem Bundesschatzbrief eine klassische Papierwertanlage nutzen

Der Bundesschatzbrief gehört ebenfalls zu den klassischen Papierwertanlagen und wird direkt vom Staat ausgegeben. In diesem Fall räumt der Anleger also dem Staat einen Kredit ein und erhält dafür entsprechende Zinszahlungen. Dabei gibt es zwei verschiedene Varianten von Bundesschatzbriefen, denn der Anleger kann sich entweder für eine jährliche Auszahlung der Jahreszinsen entscheiden, oder diese automatisch wieder mit anlegen und dafür Zinseszinsen erwirtschaften. Von der Konzeption her ist der Bundesschatzbrief so ausgelegt, dass der Zinssatz innerhalb der 6 oder 7jährigen Laufzeit immer weiter ansteigt, so dass sich ein langfristiges Investment mehr lohnt. Da Bundesschatzbriefe direkt vom Bund ausgegeben werden, braucht man sich über die Renditesicherheit keinerlei Sorgen zu machen.

Sachwertanlagen beschreiben Geldanlagen, hinter denen der Besitz eines realen Vermögensgegenstandes steckt. Das beliebteste Beispiel sind in diesem Zusammenhang Immobilien, denn es gibt mannigfaltige Möglichkeiten, sich am Handel oder der Vermietung von Immobilien zu beteiligen. Anlegern, die keine direkten Investments in diesem Bereich durchführen können, stehen dafür sogenannte offene oder auch geschlossene Immobilienfonds zur Verfügung. Diese haben den Vorteil, dass der Anleger im Rahmen seiner Möglichkeiten Fondsanteile kaufen kann und auch mit einem kleineren Investment an der Rendite teilhaben kann.

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Offene Immobilienfonds sind relativ renditesicher

In Bezug auf die Renditesicherheit bieten offene Immobilienfonds im Normalfall einen ganz positiven Ausblick, denn oftmals konzentrieren sich diese Fonds auf viele verschiedene Objekte und können so das Verlustrisiko entsprechend streuen, wohingegen geschlossene Immobilienfonds oftmals projektbezogen arbeiten und somit zwar ein hohes Renditepotenzial, aber auch ein hohes Verlustrisiko vorherrscht. In beiden Fällen gibt es allerdings keine Garantie, die Verluste ausschließt, oder Ersatzzahlungen im Insolvenzfall gewährleistet.

Schiffsfonds sollten nur erfahrene Anleger nutzen

Die Schiffsfonds stellen eine weitere Möglichkeit einer Sachwertanlage dar und funktionieren grob wie geschlossene Immobilienfonds. Es können also nur solange neue Anleger mit Kapital hinzustoßen, bis eine bestimmte Investitionssumme erreicht ist, weil dann der Schiffsfonds geschlossen wird. Im Regelfall dient das Kapital dem Neubau oder der Übernahme eines Schiffs, welches später durch Frachtfahrten Gewinne einfahren soll. Wenn die Fonds-Manager das Projekt entsprechend gut durchgeplant haben und es keine Verzögerungen oder spätere Leistungseinschnitte bei den Fahrten gibt, bergen Schiffsfonds ein wirklich enormes Renditepotenzial, zumal sich zusätzlich Steuern sparen lassen. Leider gibt es bei einem solchen Projekt auch immer sehr viele Unwägbarkeiten, die es sehr schnell unwirtschaftlich machen können.

Auch Aktienfonds gehören zu den Sachwertanlagen

Da auch hinter dem Besitz einer Aktie ein realer Vermögensgegenstand (der Anteil an einer Firma) steht, gehören Aktienfonds ebenfalls zu den Sachwertanlagen. Die Beliebtheit dieser Geldanlage ist trotz verschiedener Krisen an den Börsen weiterhin ungebrochen. In Bezug auf die Renditesicherheit sind Aktienfonds sehr unterschiedlich zu bewerten, denn es kommt wirklich sehr auf die Anlagestrategie und die Risikostreuung an. Wer zum Beispiel in Indexfonds investiert, die einen großen Aktienindex nachzeichnen, braucht langfristig kaum große Verluste zu befürchten, wohingegen sehr spekulative Aktienfonds zwar hohe Renditen erwirtschaften können, jedoch leider auch immer ein hohes Verlustrisiko mit sich bringen.